ELS資産運用投資 - rainy day（もしもの時）に備えて

昨日、美人の英会話の先生（以前の投稿を参照）と話していた時、rainy day（もしもの時）に備えた投資の話になり、ふと思い出したので投稿してみます。

ELS（Equity-Linked Securities：株価指数連動証券）というものですが、名前からして難しそうですよね。小難しい話は抜きにして、簡単に説明します。

これには「基礎資産」というものがあります。通常は指数連動型（KOSPI200、EuroStoxx50、HSCEIなど）や個別銘柄（サムスン電子、現代重工業など）です。これらの基礎資産の株価の動きによって収益が決まります。だからといって、例えばKOSPIが2000から3000になったからといって、30%の利益が出るというわけではありません。

どういうことかというと、ELSには「満期」があります。通常は3年満期が最も多く、5年のものもあります。そして「早期償還」の機会が3ヶ月、6ヶ月、1年といった具合に設定されています。

例を挙げたほうが早いですよね？ 先ほどネットで見つけた記事です。記事の一部を抜粋しましたが、問題があれば削除しますのでご連絡ください。当ブログは一切商業的な目的ではありません。
http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2018091209152953407

上の図の1は基礎資産についてですが、これで判断します。例えばサムスン電子が現在10,000ウォンだとすると、12ヶ月目までに9,000ウォン以上を維持していれば、年7.1%の収益率で商品が解約され、同時に7.1%の利息が支払われるということです。最近の銀行利息が1.8%程度であることを考えると、かなり高いですよね？
ただし、もし株価が12ヶ月目に8,800ウォンになってしまったら償還されず、「ガチホ（長期保有）」に突入します。

それでも3年経った時に8,000ウォン以上を維持していれば、年7.1%で3年分の利息を受け取って元本が戻ってくるので、非常に良い条件と言えます。

しかし、3番を見ると、早期償還されなかった場合の「60%」という数字があります。これが「ノックインバリア（Knock-in barrier）」です。株価が一度でも6,000ウォン以下に落ちると、元本割れの可能性が出てきます。例えば、3年経った時にサムスン電子の株価が5,000ウォンであれば、投資金額の50%を失うことになります。

かつてのリーマンショックの時、ELSで損失を出した人が大勢いました。しっかり判断して行う必要があります。

本気のアドバイスです。判断は自己責任ですので、お金を失ったからといって恨まないでくださいね。