2026-06-07
ELS хөрөнгө оруулалт - ‘rainy day’ буюу хүнд хэцүү өдөрт бэлдэх нь
ELS (Equity-Linked Securities) хөрөнгө оруулалтын талаарх хялбаршуулсан тайлбар. Хүүгийн түвшин, эрсдэл болон анхаарах зүйлсийг эндээс уншаарай.
ELS хөрөнгө оруулалт - ‘rainy day’ буюу хүнд хэцүү өдөрт бэлдэх нь
Өчигдөр англи хэлний багштайгаа (өмнөх нийтлэлийг харна уу) ярилцаж байгаад ‘rainy day’ буюу хүнд хэцүү өдөрт зориулсан хөрөнгө оруулалтын талаар ярилцсан юм. Тэгээд гэнэт санаанд ороод энэхүү нийтлэлийг бичиж байна.
ELS (Equity - Linked Securities) гэж нэрлэдэг, сонсоход л толгой өвдөм хэцүү нэр томьёо байгаа биз. Бүгдийг нь алгасаад маш хялбар тайлбарлаж өгье.
Үүнд ‘суурь хөрөнгө’ гэж зүйл бий. Ихэвчлэн индексийн (Kospi200, EuroStoxx50, HSCEI гэх мэт) эсвэл тодорхой хувьцааны (Samsung Electronics, Hyundai Heavy Industries гэх мэт) үнээс хамаарч ашиг нь шийдэгддэг. Гэхдээ жишээ нь Коспи индекс 2000-аас 3000 болж өслөө гээд шууд 30%-ийн ашиг өгнө гэсэн үг биш юм.
ELS нь дуусах хугацаатай байдаг. Ихэвчлэн 3 жилийн хугацаатай байх нь элбэг, 5 жилийнх ч бий. Мөн 3 сар, 6 сар, 1 жил тутамд хугацаанаас нь өмнө төлбөрөө авах (early redemption) боломж гардаг.
Жишээ авбал илүү ойлгомжтой байх. Саяхан интернетээс хайж олсон мэдээ байна. Нийтлэлийн хэсгээс иш татлаа. Хэрэв асуудал байвал устгах тул холбоо барина уу. Энэхүү блог нь ямар ч арилжааны зорилгогүй болно.
http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2018091209152953407
Дээрх зурагт 1-р хэсэг нь суурь хөрөнгийг хэлж байгаа юм. Үүгээр дүгнэлт хийнэ. Жишээ нь Samsung Electronics-ийн хувьцаа одоо 10,000 вон гэж бодвол, 12 дахь сар хүртэл 9,000 воноос дээш байж чадвал жилийн 7.1%-ийн ашиг өгөөд, бүтээгдэхүүн хаагдаж, хүүгээ өгнө гэсэн үг.
Одоо үед банкны хүү 1.8% орчим байгааг бодвол маш өндөр байгаа биз?
Гэхдээ хэрэв хувьцааны үнэ 12 дахь сард 8,800 вон болвол төлбөр хийгдэхгүй бөгөөд ‘хүлээлтийн горим’-д шилжинэ. -_-;
Гэсэн хэдий ч 3 жил болоход 8,000 воноос дээш хэвээр байвал жилийн 7.1%-иар 3 жилийн хүүгээ аваад мөнгөө буцааж авах тул маш сайн нөхцөл байж болно.
Гэвч 3-р хэсэгт зааснаар хугацаанаас өмнө төлбөр хийгдэхгүй бол 60% гэдэг нь ‘Knock-in barrier’ юм.
Хэрэв хувьцааны үнэ ганц удаа ч болов 6,000 воноос доош унавал үндсэн хөрөнгөө алдах эрсдэл үүснэ.
Жишээ нь 3 жилийн дараа Samsung Electronics-ийн хувьцаа 5,000 вон болсон байвал хөрөнгө оруулалтынхаа 50%-ийг алдана гэсэн үг.
Тэр үед Lehman Brothers-ийн хямралын үеэр ELS-ээс алдагдал хүлээсэн хүмүүс маш их байсан тул...
Маш сайн тунгаан бодож шийдвэр гаргах хэрэгтэй.
Би маш нухацтай хэлж байна шүү.. Шийдвэр гаргах нь таны хариуцлага тул мөнгөө алдчихаад намайг буруутгаж болохгүй шүү.
Түгээмэл асуулт, хариулт
ELS хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ?
Тийм ээ, ELS нь Хувьцаатай Холбоотой Үнэт Цаас (Equity-Linked Securities) гэсэн утгатай. Энэ нь KOSPI200, Eurostoxx50 зэрэг индекс эсвэл Samsung Electronics зэрэг хувьцааг үндсэн хөрөнгө болгон ашигладаг бөгөөд тухайн хөрөнгийн үнийн хэлбэлзлээс хамаарч өгөөжийн түвшин нь тодорхойлогддог санхүүгийн бүтээгдэхүүн юм.
ELS бүтээгдэхүүний хугацаа ихэвчлэн хэр удаан байдаг вэ?
Ихэвчлэн 3 жилийн хугацаатай бүтээгдэхүүн хамгийн түгээмэл байдаг бөгөөд 5 жилийн хугацаатай бүтээгдэхүүн ч байдаг. Мөн хугацаа дуусахаас өмнө ч гэсэн 3 сар, 6 сар, 1 жилийн хугацаагаар үндсэн хөрөнгийн үнэ тодорхой нөхцөлийг хангавал эрт төлөгдөх боломж олгогддог.
Хэрэв эрт төлөгдөх нөхцөл хангагдахгүй бол яах вэ?
Хэрэв эрт төлөгдөх нөхцөл хангагдахгүй бол хөрөнгө оруулалт дараагийн үнэлгээний өдөр хүртэл үргэлжилнэ. Хэрэв 3 жилийн хугацаа дуусах хүртэл тогтоосон уналтаас хамгаалах түвшнээс дээш байвал, тохиролцсон жилийн өгөөжийн дагуу 3 жилийн хүүтэй хамт үндсэн дүнгээ буцаан авах боломжтой.
ELS хөрөнгө оруулалтын үед үндсэн дүнгийн алдагдал үүсч болох уу?
Тийм ээ, үндсэн дүнгийн алдагдал үүсч болно. Хэрэв бүтээгдэхүүнд тогтоосон нок-ин саад (Knock-in barrier)-аас доош үндсэн хөрөнгийн үнэ нэг ч удаа унавал, хугацаа дуусах үеийн хөрөнгийн үнээс хамаарч хөрөнгө оруулалтын ихэнх хэсгийг алдах эрсдэл оршин байдаг.